供應鏈金融改變了過去銀行對單一企業主體的授信模式，圍繞某“1”家核心企業，從原材料采購，到最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務，通過 相關企業的職能分工與合作，實現整個供應鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。

      供應鏈金融使銀行從新的視角評估中小企業的信用風險，從專注于對中小企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的中小企業能夠進入銀行的服務范圍。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決供應鏈失衡問題;另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，改善其談判地位，使供應鏈成員更加平等地協商和逐步建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力，促進了整個供應鏈的持續穩定發展。

      應收類：應收賬款融資模式分析

      以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，稱為應收賬款融資。

      這種模式，一般是處于供應鏈上游的債權企業融資。債權企業、債務企業(下游企業)和銀行都參與其中，債務企業在整個運作中起著反擔保的作用，一旦融資企業出現問題，債務企業將承擔彌補銀行損失的責任。

      另外，在商業銀行同意向融資企業提供信用貸款前，商業銀行仍要對該企業的風險進行評估， 只是更多關注的是下游企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業本身進行評估。

      應收賬款融資，使得企業可以及時獲得銀行的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業短期資金的需求，加快中小企業健康穩定的發展和成長，而且有利于整個供應鏈的持續高效運作。

      預付類：保兌倉融資模式分析

      這種模式，適用于賣方回購條件下的采購。在供應商(以下稱賣方)承諾回購的前提下，融資企業(以下稱買方)向銀行申請貸款額度，以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質押的，并由銀行控制提貨權。

      保兌倉業務除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商(融資企業)和銀行參與外，還需要倉儲監管方參與，主要負責對質押物品的評估和監管; 保兌倉業務需要上游企業承諾回購，進而降低銀行的信貸風險;融資企業通過保兌倉業務獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業短期的資金壓力，實現了融資企業的杠桿采購和供應商的批量銷售。

      存貨類：融通倉融資模式分析

      所謂融通倉即存貨融資，是企業以存貨作為質押向金融機構辦理融資業務的行為。融通倉是指第三方物流企業提供的一種金融與物流集成式的創新服務，它不僅可以為客戶提供高質量、高附加值的物流與加工服務，還能為客戶提供間接或直接的金融服務，以提高供應鏈的整體績效。

      中小企業采用融通倉業務融資時，銀行重點考查的是企業是否有穩定的存貨、是否有長期合作的交易對象以及整個供應鏈的綜合運作狀況，并以此作為授信決策 的重要依據。商業銀行也可根據第三方物流企業的規模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業，由物流企業直接負責融資企業貸款的運營和風險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業的產銷供應鏈運作效率，同時也可以轉移商業銀行的信貸風險，降低經營成本。

      三種融資模式比較分析

      應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資在具體運用和操作的過程中存在差異，分別適用于不同條件下的企 業融資活動。

      值得注意的是，處在供應鏈中的企業在具體的運作過程中，各種生產活動相互交織，沒有嚴格的劃分，可能既處于債權方同時又急需資金購買原材料維持生產，因此，應收賬款融資和保兌倉融資沒有絕對的適用條件，企業可根據具體情況進行選擇，有時也可以綜合加以考慮和運用。

      總之，應收賬款融資、保兌倉業務和融通倉業務分別以應收款、預付款和存貨為質押物為中小企業融資，處在任何一個供應鏈節點上的中小企業，都可以根據企業的上下游交易關系、所處的交易期間以及自身的特點，選擇合適的融資模式以解決資金短缺問題。（中國物流與采購網）

責編：樓學明